Zelenilo na burzama tamni u jesenske boje
- Fima.com
- |
- Published: 23.10.2024. 0:00:00
Mudraci zbore kako nakon ljeta dolazi zima i u pravilu zaborave i preskoče jesen, prekrasno godišnje doba, doduše sklono učestalijim promjenama vremena, ali raskošnih boja i dozrelih plodova. Takvom ispada i atmosfera na Wall Sreet-u. Za skeptike i nepokolebljive članove "Team Recession", sunce sve brže zalazi i uvijek nalaze dokaze koji podupiru njihove mračne prognoze. Iako se iznova pokazuje kako su bili u krivu i da američko gospodarstvo raste, ipak obzirom da su trenutačne valuacije dionica doista mahom visoke, raspon korporativnih obveznica sve napetiji, a zlato na rekordnim razinama, njihovi stavovi privlače pažnju javnosti. Stoga, u posljednje vrijeme na tržištu dolazi do navale na opcije, ali i na druge klase imovina te instrumente namijenjene prvenstveno zaštiti dobiti.
Naravno, uz svu tu provalu razboritosti i dalje su najglasniji investitori i upravitelji imovinom koji ukazuju na dvije godine u osnovi dobrih vijesti kada su u pitanju tržišta, nezaposlenost i povlačenje inflacije i oni procjenjuju kako je još uvijek vrijeme za ulaganje u rizičnije imovine. Njima je sunce i dalje dovoljno toplo i dani živopisni. Glavni argument im je rast korporativnih zarada, za koji drže da će biti veći zahvaljujući snažnom padu inflacije i to će, po njima opet pokazati sezona objave rezultata koja je upravo krenula. Kako ističu, ona bi trebala donijeti više pozitivnih iznenađenja nego što će biti negativnih. Kratko rečeno i dalje su “strong bullish,” a potvrđuje im to tri četvrtine dosad objavljenih Q3 izviješća kompanija iz S&P 500 indeksa koja su zaista nadmašila prognoze o zaradama i prihodima u trećem kvartalu.
Američki dionički indeksi rastu peti tjedan zaredom, što se približava najdužem nizu s kraja 2023. godine, pri čemu su Dow Jones i S&P u petak ponovno probili povijesno rekordne razine (ATH). Svi glavni američki indeksi porasli su nešto manje 1% u proteklom tjednu (Dow 0,96%, S&P 500 0,85%, Nasdaq 0,80%) osim Russell 2000 koji je zabilježio bitno veći rast od 1,8%. Još jedan podatak bitno utječe na kontinuirani rast cijena dionica, a to je da su kompanije unutar sastava S&P 500 indeksa povećale iznose za otkup vlastitih dionica na gotovo 878 milijardi dolara u proteklom 12 mjesečnom razdoblju koje je završilo u lipnju 2024. godine, što je 8% više u odnosu na isto razdoblje prošle godine.
Kina se i dalje razvija relativno stabilno s rastom BDP-a u Q3 od 4,6%, što je iznad očekivanja Zapada, ali malo ispod 5% koliko su planirali sami Kinezi. No to stignu nadoknaditi u Q4 i godinu završiti prema planu obzirom da su im industrijska proizvodnja i maloprodaja i sada bili iznad očekivanja, a neznatno im je podbacio izvoz. Kineska središnja banka najavila je novi program podrške na tržištima, što je povećalo potražnju za Yuanom, koji je ojačao treći tjedan zaredom u odnosu na dolar. Shanghai Composite indeks završio je u plusu od 2,95% što potvrđuje jačanje domaćeg povjerenja, ali im je Hang Seng izgubio 2,11% zbog utjecaja skepse zapadnih investitora. Zbog vraćanja deflacijskih strahova u Japanu, Nikkei 225 je oslabio za 1,56%.
Kratki pregled ostalih burzovnih događanja iz proteklog tjedna
Prošli tjedan su ECB i engleska središnja banka snizile referentne kamatne stope i time zazelenile sve europske indekse. Europska središnja banka snizila je ključnu kamatnu stopu za četvrtinu postotnog boda na 3,25% što je prvo uzastopno smanjenje u zadnjih 13 godina. Iako je opet ponovljeno da se ECB neće unaprijed obvezati na određenu stopu, čini se da financijska tržišta očekuju da će ECB smanjiti kamatu stopu opet u prosincu kako bi podržala gospodarstvo i potakla ga na snažniji postinflacijski rast.
STOXX Europe 600 završio je tjedan s rastom od 0,57%, uostalo kao i drugi glavni europski indeksi, koji su također porasli, talijanski MIB za 2,61%, njemački DAX za 1,46%, francuski CAC 40 za 0,46%, britanski FTSE 100 za 1,27% te slovenski SBITOP za 1,24%.
Za ZSE je to bio jedan od boljih tjedana u godini s CROBEX-om koji je s plusom od 1,71% probio psihološku granicu od 3,000 bodova i jakim ukupnim prometom iznad 20 milijuna eura. Predvodile su ga uz HT, dionice Končara (KODT i KOEI), pri čemu je Končar Grupa (KOEI) s rastom od 11,64% i konačnom cijenom od 422 eura dosegnula milijardu eura tržišne kapitalizacije te se tako definitivno etablirala kao prava "blue chip" dionica Zagrebačke burze. Respect.
Nakon dva tjedna rasta cijene nafte su proteklog tjedna pale za više od 7%, nakon što je Izrael potvrio Amerikancima kako neće napasti Iranska naftna i plinska postrojenja. Nafta Brent se se nalazi na cca 74 $/bbl, a nafta WTI oko 70 $/bbl. Cijene europskog prirodnog plina TTF pale su ispod 40 €/MWh uslijed blagih vremenskih uvjeta, a i uvoz LNG-a u sjeverozapadnu Europu dosegnuo je najvišu razinu od travnja ove godine.
Dolar od početka listopada iz tjedna u tjedan jača u odnosu na euro pa je tako s omjera 1,12 zabilježenog 30. rujna, prošli tjedan došao na 1,08 dolara za euro, da bi ovaj već dodatno skliznuo i ispod tog odnosa. Zlato je prošlog tjedna ostvarilo svoj novi ATH iznad 2.700 dolara za uncu i nastavilo istim tempom i u ovom tjednu potvrđujući time svoju reputaciju sigurnog utočišta s YTD rastom večim od 35%.
“FAANG” predstavlja akronim koji se odnosi na dionice pet najznačajnih tehnoloških korporacija koje prevladavaju u američkim dioničkim indeksima: Facebook (FB), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Netflix (NFLX) i Alphabet (GOOGL). Ovoj skupini se sve češće dodaje i tehnološki gigant Microsoft (MSFT).
General Motors nadmašio očekivanja Wall Streeta za treće tromjesečje
General Motors (GM) je usprkos svih nedaća kroz koje prolaze proizvođaći automobila uspio nadmašiti očekivanja Wall Streeta u svom izviješću za treće tromjesečje. Povrh toga su i treći put ove godine povisili svoje financijske smjernice za 2024. godinu. GM sada predviđa godišnju prilagođenu zaradu između 14 i 15 milijardi dolara te je povećao prognozu novčanog toka. Njegove operacije u Sjevernoj Americi bile su glavni pokretač rasta, s prilagođenom zaradom prije kamata i poreza (EBIT) od gotovo 4 milijarde dolara, što je povećanje od 12,9%. Prihodi za treće tromjesečje porasli su za 10,5%, dosegnuvši 44 milijarde dolara, dok je neto dobit blago porasla na 3 milijarde dolara.
GM-ova prosječna transakcijska cijena po vozilu ostala je jaka, iznad 49.000 dolara, što je pomoglo nadoknaditi gubitke u Kini te rastuće troškove rada i jamstava. Međutim, GM-ova jedinica za autonomna vozila, Cruise, nastavila je s gubicima, zabilježivši gubitak od 1,3 milijarde dolara do sada ove godine. Unatoč međunarodnim izazovima, snažne performanse GM-a u Sjevernoj Americi i pozitivan odgovor tržišta doveli su do povećanja cijene dionica za 36% u 2024. godini. Investitori također očekuju GM-ove smjernice za 2025., koje će biti objavljene u siječnju. Dionice GM-a zabilježile su mali porast vrijednosti od nešto više od 1% nakon objave ovih rezultata.
Značajan rast dionica Netflixa nakon rezultata Q3 i optimističnih prognoza za sljedeću godinuDionice Netflixa (NFLX) porasle su nakon što je kompanija najavila povećanje profitnih marži za sljedeću godinu. Kompanija je izvijestila o zaradi od 5,40 dolara po dionici za treće tromjesečje, u usporedbi s konsenzusom Wall Streeta od 5,12 dolara. Prihodi za tromjesečje iznosili su 9,83 milijarde dolara, što je također premašilo očekivanja analitičara od 9,77 milijardi dolara. Ukupan broj plaćenih pretplatnika Netflixa dosegao je 282,7 milijuna, dok je Wall Street očekivao 281,7 milijuna. Prognoze Netflixa za budućnost također su dobre.
Kompanija predviđa prihod od 10,13 milijardi dolara za četvrto tromjesečje, dok su ga analitičari procijenili na 10,04 milijardi dolara. Za 2025. godinu Netflix je prognozirao prihod u rasponu od 43 do 44 milijarde dolara, što je u skladu s konsenzusom od 43,5 milijarde dolara. "Realizirali smo naš plan za ponovno ubrzanje poslovanja i uzbuđeni smo što ćemo dobro završiti ovu godinu s odličnim programima za četvrti kvartal," napisali su izvršni direktori u pismu dioničarima. Sve to je dionicu Netflixa u petak dodatno poguralo u rast preko 11% u danu na povijesno najveću cijenu (ATH) od 763,89 dolara.
Procter & Gamble nadmašio očekivanja zarade uz smanjenu prodaju
Procter & Gamble (PG) nadmašio je očekivanja zarade, ali nije ostvario planiranu prodaju unatoč rastu cijena. Potvrdio je i svoje financijske smjernice za nastavak godine. Za svoje prvo fiskalno tromjesečje, ovaj div potrošačkih proizvoda izvijestio je o zaradi od 1,93 dolara po dionici, nadmašivši procjenu Wall Streeta od 1,90 dolara. Neto prodaja iznosila je 21,7 milijardi dolara, što je ispod konsenzusne procjene od 21,99 milijardi dolara i predstavlja pad od 1% u odnosu na isto razdoblje prošle godine. Obujam prodaje bio je na istoj razini, dok su cijene porasle za 1%. "Naš organski rast prodaje, zarada i rezultati gotovine u prvom tromjesečju drže nas na pravom putu za ispunjenje naših smjernica za sve ključne financijske metrike u ovoj fiskalnoj godini", rekao je izvršni direktor Jon Moeller u objavi rezultata. P&G je zadržao svoju prognozu za rast ukupne prodaje za 2025. godinu u rasponu od 2% do 4% u odnosu na prošlu godinu te potvrdio prognozu osnovne zarade po dionici, što odgovara rasponu od 6,91 do 7,05 dolara. Analitičari su predvidjeli zaradu od 6,96 dolara.
American Express nadmašio očekivanja zarade
American Express (AXP) izvijestio je o zaradi za treći kvartal od 3,49 dolara po dionici, što je nadmašilo procjene Wall Streeta od 3,29 dolara po dionici. Prihodi su im za taj kvartal iznosili 16,6 milijardi dolara, neznatno ispod očekivanih 16,7 milijardi dolara. Tvrtka je podigla svoju prognozu zarade za cijelu godinu na raspon od 13,75 do 14,05 dolara po dionici, u odnosu na prethodnu prognozu od 13,30 do 13,80 dolara po dionici. Unatoč pozitivnim rezultatima, cijena dionica im je blago pala.
Dionice Blackstone-a porasle nakon boljih rezultata od očekivanih
Dionice Blackstone-a (BX) porasle su nakon što je tvrtka nadmašila procjene za tromjesečnu dobit. Dionice Blackstonea porasle su za 4,1% na 166,25 USD u premarketu u četvrtak nakon objave. Za treće tromjesečje, tvrtka je objavila dobit od 1,01 USD po dionici, čime je nadmašila očekivanja Wall Streeta od 91 cent. Ukupna imovina pod upravljanjem dosegnula je 1,1 trilijun USD, što je rast od 10% u odnosu na prošlu godinu. "Blackstone je izvijestio o snažnim rezultatima za treće tromjesečje, s ubrzanjem rasta u cijelom našem poslovanju," rekao je Stephen Schwarzman, izvršni direktor tvrtke. "Investirali smo ili se obvezali uložiti 54 milijarde USD tijekom kvartala — najviše u posljednje dvije godine — i plasirali 123 milijarde USD u proteklih 12 mjeseci od kada su troškovi kapitala dosegnuli vrhunac."
TSMC ostvario veliki skok u dobiti i prodaji za treće tromjesečje
Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) postao je 10. kompamija na svijetu koja je dosegnula tržišnu vrijednost od bilijun dolara. Objavili su snažan rast dobiti i prodaje za treće tromjesečje, nadmašili očekivanja analitičara, što je ipak potvrdilo snažnu potražnju za čipovima umjetne inteligencije, a dionicu im je vinulo u prestižno društvo najboljih na svijetu.
TSMC je izvijestio da je prihod u američkim dolarima u trećem tromjesečju skočio za 36% u odnosu na isto razdoblje prošle godine, dosegnuvši 23,5 milijardi USD. Neto dobit porasla je za 54%, dosegavši 10,1 milijardu USD. Tvrtka sada očekuje prihode između 26,1 i 26,9 milijardi USD u četvrtom tromjesečju, što znači da će njezin ukupni godišnji prihod porasti za gotovo 30% u odnosu na prošlu godinu. Ranije ove godine, TSMC je predvidio rast prihoda "malo iznad srednjih 20%" u dolarima. Cijena im je nakon objave rezultata u danu porasla preko 10%.
Morgan Stanley izvještava o porastu dobiti od 32% u trećem tromjesečju
Morgan Stanley (MS) objavio je u srijedu da je njihova dobit za treće tromjesečje porasla za 32% u odnosu na prošlu godinu, potaknuta povećanom aktivnošću u investicijskom bankarstvu, posebice u poslovima vezanim za izdavanje obveznica za klijente. Ovi rezultati zaključuju niz izvješća o zaradi velikih američkih banaka, koja pokazuju da se poslovanje investicijskih banaka ponovno intenzivira nakon što su visoke kamatne stope izazvale usporavanje u industriji prije dvije godine. Neto dobit banke porasla je za 32% na 3,2 milijarde dolara, odnosno 1,88 dolara po dionici, u odnosu na 2,4 milijarde dolara, ili 1,38 dolara po dionici, tijekom trećeg tromjesečja 2023. godine. Ovi rezultati i prihodi od 15,4 milijarde dolara nadmašili su očekivanja Wall Streeta što je rezultiralo rastom cijene dionice od gotovo 12% na tjednoj razini na zaključno 121,06 dolara po dionici.
Analitičari Standard Chartered-a vjeruju da bi Bitcoin (BTC) mogao porasti iznad 73.000 dolara prije izbora u SAD-u, potaknut rastućim priljevima u ETF-ove, koji su zabilježili 2,38 milijardi dolara neto priliva tijekom posljednjih 6 dana trgovanja. Najuspješniji je bio IBIT od BlackRock-a privukavši 1,14 milijardi dolara dodatnih investicija. Povećani priljevi u Bitcoin ETF-ove započeli su 11. listopada, a nastavili su se tijekom cijelog prošlog tjedna. Uz BlackRock u fokusu su i Fidelity (FBTC) s 436 milijuna dolara i Ark Invest (ARKB) s 404 milijuna dolara priljeva. Gledajući ukupno od svih tih dana najbolji je bio 14. listopad u kojem su gotovo svi Bitcoin ETF-ovi imali pozitivne priljeve, tj. 11 Bitcoin ETF-ova je na taj dan ukupno privuklo više od pola milijarde dolara u danu.
Ukupno kripto tržište prošli je tjedan poraslo 8,8% i zatvorilo se na vrijednosti od 2,334 bilijuna dolara. Bikovi su dominirali cijeli tjedan i uspjeli su ostvariti svoj prvi važan cilj s probojem iznad gornje granice kanala. Bikovi su u naletu, a ciljevi koje će pokušati postići nalaze se na zonama 2,42 do 2,45 te 2,49 bilijuna dolara. Nastavak rasta ukupnog kripto tržišta možemo očekivati tek probojem iznad zone od 2,46 bilijuna dolara.
Medvjedima je prvi cilj ponovo sve vratiti unutar padajućeg kanala. Uspiju li u tome, pokušat će nakon toga srušiti vrijednost ukpnog kripto tržišta do zone od 2 bilijuna dolara.
BTC
Bitcoin je prošli tjedan pridobio 9,82% nove vrijednosti i završio na cijeni od 69.014,86 dolara. Bikovi su uspjeli probiti gornju granicu kanala i završiti tjedan iznad okruglog iznosa od 69.000 dolara. To je je bila ključna zona koju su medvjedi uspjeli braniti u prošlosti. Prva slijedeća prepreka koju bi bikovi u svom daljnjem uspješnom pohodu morali probiti nalazi se na zoni od 69.650 dolara. Uspješnim probojem iznad te zone, bikovi će pokušati dignuti cijenu BTC-a do zone od 71.200 dolara.
Medvjedi će pokušati ponovo vratiti cijenu unutar granica padajućeg kanala. Uspiju li, idući cilj im je spustiti cijenu BTC-a do zone od 62.800 dolara.
Indeks straha i pohlepe ukupnog kripto tržišta iskočio je iz neutralne zone i pomaknuo se s prethodnih 45 bodova na sadašnjih 60 bodova u zoni pohlepe.
ETH
Ether je prošli tjedan porastao čak 11,29% i završio na cijeni od 2.746,,22 dolara. Bikovi su i kod Ethera dominirali cijeli tjedan, te su uspjeli postići svoj prvi važan cilj na 2.750 dolara. Nastavak rasta cijene Ethera možemo očekivati tek uspješnim probojem iznad zone od 2.750 dolara. Uspiju li u tome, bikovi će pokušati dignut mu cijenu do zone od 2.925 dolara. Medvjedi se trude obraniti zonu od 2.750 dolara, a idući cilj im je spustiti cijenu Ethera ponovo do zone od 2.555 dolara.
Za detaljnije informacije, analize i savjete o tržištu digitalne imovine zapratite nas na FIMA Discordu, a o svemu bitnom što se događa na kripto tržištu i digitalnoj ekonomiji pišemo i u našem tjednom newsletteru kojeg možete naći na našoj web stranici www.fimacrypto.com. Otvorite si tamo FC Digital Asset Account i uđite u svijet digitalne imovine / kriptovaluta. Uključite se i upoznajte financije 21. stoljeća.
DISCLAIMER
Autor newsletter-a nije licencirani financijski niti investicijski savjetnik, a svi stavovi izrečeni u ovom tekstu predstavljaju samo osobno razmišljanje autora. Ništa ovdje napisano ne predstavlja nagovor na bilo kakvu akciju na tržištu kapitala, kriptovaluta ili bilo kojem drugom financijskom tržištu, niti predstavlja investicijski savjet. Za sve savjete vezane uz financije i bilo koju vrstu ulaganja obratite se ovlaštenim profesionalcima na www.fima.com ili posebno za tržište kapitala na www.fima-vrijednosnice.hr, na www.fimacrypto.com za tržište digitalne imovine / kriptovalute, na www.goinvest.hr za investicijske fondove i na www.capital-experience.net za startupove i digitalnu ekonomiju te R&A. Materijali i tekstovi ovdje objavljeni predstavljaju isključivo poticaj na razmišljanje ili služe pojedincima za osobnu analizu i objavljeni su u dobroj vjeri, a autor ne može garantirati njihovu točnost jer su sakupljeni i kompilirani iz raznovrsnih izvora. Informacije koje vas zainteresiraju, provjerite sami ili u suradnji s nama na FIMA Discord Community. Link je na poveznici ➡️ http://patreon.com/FimaCrypto
Source: Fima.com
Tags: Capital markets Exchange rates Commodities Funds Indexes Money markets Stock exchanges
Analysis
Zanimiva delnica: SQM
- Source: Sava Infond
- |
- 29.10.2024.
Sociedad Quimica y Minera de Chile (SQM) je rudarsko podjetje s pomembnimi operacijami na področju litija (ki se uporablja predvsem v baterijah za električna vozila in sistemih za shranjevanje energije), specialnih in standardnih kalijevih gnojil ter joda, ki se uporablja predvsem v kontrastnih sredstvih za rentgensko slikanje. SQM razvija projekt litija iz trde...
Read...Zanimiva delnica: GE Aerospace
- Source: Sava Infond
- |
- 27.09.2024.
GE Aerospace je vodilno podjetje na področju razvoja, proizvodnje in vzdrževanja velikih letalskih motorjev skupaj s partnerjem Safran Group v njunem skupnem podjetju CFM. S svojo ogromno globalno nameščeno bazo, ki vključuje skoraj 70.000 komercialnih in vojaških motorjev, večino dobička ustvari iz ponavljajočih se prihodkov iz storitev vzdrževanja te opreme, ki...
Read...Zanimiva delnica: RTX
- Source: Sava Infond
- |
- 29.08.2024.
RTX je letalsko in obrambno industrijsko podjetje, ki je nastalo leta 2020 z združitvijo United Technologies in Raytheonom. Posluje v treh segmentih, in sicer Collins Aerospace - raznolik dobavitelj letalske industrije, Pratt&Whitney - proizvajalec letalskih motorjev ter Raytheon, ki je glavni obrambni ponudnik. Raytheonov portfelj obsega kombinacijo raket,...
Read...