Zanimiva delnica: Salesforce

Salesforce ponuja rešitve za poslovanje podjetij v oblaku. Njihova zgodba o uspehu temelji na predstavitvi modela programske opreme kot storitve (SaaS – Software as a Service). Kmalu po tem so sestavili svoj imperij storitev za t.i. front office, na katerem bodo lahko gradili tudi v prihodnjih letih.

Sales Cloud predstavlja njihov prvotni avtomatizirani produkt, ki je poenostavil upravljanje procesov za prodajo potencialnim strankam, stike, podatke o racunu, sledenje procesom, odobritve, sledenje na ozemlju ipd. Kljucna razlika ponudbe Salesforce v primerjavi z drugimi ponudniki programske opreme je bila v tem, da je bila programska oprema dostopna prek spletnega brskalnika in dostavljena po spletu.

Programska oprema kot storitev

Tako je bil izumljen model dostave programske opreme Saas. Service Cloud je prinesel aplikacije za storitve strank, Marketing Cloud pa zagotavlja rešitve za avtomatizacijo trženja. Te rešitve zajemajo skoraj vse vidike pridobivanja in zadrževanja strank in so kljucne. Salesforce Platform strankam ponuja tudi platformno rešitev kot storitev, skupaj z AppExchange kot nacinom za hitro ustvarjanje in distribucijo aplikacij. S tem še krepijo obsežno skupnost uporabnikov svojih storitev.

Zelo verjetno je, da bo Salesforce imel dodatne koristi od t.i. navzkrižne prodaje med njihovimi oblaki. Na trgu veljajo za vodilno podjetje na vsakem izmed trgov, na katerih so prisotni. Za stranke predstavljajo one stop shop, možnost nakupa vseh potrebnih rešitev na enem mestu, saj se njihove rešitve med seboj dobro prilegajo in so zelo dobro integrirane. To potrjuje tudi podatek, da vec kot polovica vseh podjetij uporablja vec njihovih oblakov. Kar 92 % njihovih strank jih ne zapušca, v prihodnje se bo ta delež še poveceval.

Salesforce ima eno najboljših zgodb glede dolgorocne rasti na podrocju programske opreme. Normalno je, da se bo rast znižala pod 20 % letno, a bo pri tem narašcala marža iz poslovanja, ki bo gonilo rasti dobicka in prostega denarnega toka. Ravno v zadnjih cetrtletnih rezultatih so zaznali upocasnitev rasti – le 19 %, brez vpliva valut - kar je posledica povecane ekonomske negotovosti in nizkega podjetniškega sentimenta.

Rast zaradi ucinka mreže

Podjetja v takšnem poslovnem okolju zacasno preložijo investicije, ki niso nujne, kar pomeni tudi manjše naložbe v programsko opremo. Ob okrevanju svetovnega gospodarstva in boljšem sentimentu v podjetjih lahko pricakujemo silovit odboj povpraševanja po njihovih storitvah. Kljub nižji rasti prodaje od zgodovinske se je prilagojena marža iz poslovanja povecala iz 19,8 % na 22,7 %. Uprava pricakuje, da bodo do davcnega leta 2026 dosegli 25-odstotno prilagojeno maržo iz poslovanja.



Izrazite konkurencne prednosti družbe Salesforce izhajajo iz visokih stroškov zamenjave in mrežnega ucinka. To potrjuje tudi donos na investirani kapital, ki je okoli 20 %. Zelo verjetno se bodo njihove konkurencne prednosti v prihodnje še krepile. To, da hkrati ponujajo oblake za prodajo, storitve in marketing, jim govori v prid. Sinergije rešitev na vseh teh treh segmentih se nato kažejo v višjih stroških zamenjave ter mocnejšem mrežnem ucinku. Delež vrednosti, ki je porazdeljen med vec oblaki, se vztrajno povišuje, kar potrjuje, da so stranke vse bolj vpete v njihove rešitve.